a fost sistemul financiar global pentru criza care va dura "cel putin trei-patru ani",
economice. O sa treaca foarte mult pana se va reface economia. Practic, este o
criza care va tine cel putin trei sau patru ani. De abia in 2011 va ajunge
inapoi nivelul si valorile care erau la inceputul anului 2008.  

Am ajuns acum cateva zile in punctul in care cea mai mare banca din lume, sau
care a fost cea mai mare banca din lume, Citi, era pe marginea prabusirii
vinerea trecuta.

A fost o greseala extraordinara ca s-a permis ca Lehman Brothers - fosti
chiriasi in Canary Wharf - sa se prabuseasca Fed (sistemul bancilor centrale americane) a crezut ca aceasta prabusire va opri
raspandirea problemei, dar a gripat intreg sistemul financiar

In termeni simpli, ce inseamna criza?
George Iacobescu: Practic,
bancile nu fac profit din imprumuturi, ci din comisioane. Dau un imprumut, dupa
care vand imediat imprumutul unei societati de asigurari, la un fond de pensii,
sau la o alta companie care cumpara dobanzile imprumuturilor. Bancile nu tin
imprumuturile fiindca nu exista atatia bani pe lume cat imprumuta bancile. Din
cauza ca bancile au dat imprumuturi prea multe si prea mari, la dobanzi extrem
de mici, aceste imprumuturi n-au mai putut fi vandute, pentru ca bancile au
calculat eronat riscul. Adica n-au incarcat dobanzi suficient de mari.

Au
imprumutat masiv, din cauza competitiei si din cauza ca dobanzile erau extrem de
jos. Si bineinteles ca si Fed, si Banca Angliei, si Banca Centrala Europeana
(BCE) au o mare vina in asta pentru ca au tinut dobanzile prea jos. Bancile au
imprumutat la dobanzi anemice, iar in momentul in care a inceput aceasta criza,
bancile au ramas cu toate aceste imprumuturi.


"Daca ai imprumutat la 3% sau la 4% sau la 5% la companii sau la oameni care
nu-si mai pot plati datoriile, de ce sa cumparam noi aceste
probleme?".

Bancile au ramas cu aceste imprumuturi, cu obligatia de a
acorda imprumuturi, si cu imprumuturi pe foaia de bilant, inghetand tot
sistemul. Cand Lehman a dat faliment, bancile n-au mai avut curaj sa imprumute
oameni sau companii, n-au putut sa vanda imprumuturile si nici n-au mai avut
curaj sa se imprumuta intre ele, de frica sa nu dea partenerul de afaceri
faliment peste noapte si sa

Exemplu: o banca are capital, sa zicem, de un milion. Pentru fiecare milion de
capital au imprumutat 20 de milioane. Bineinteles ca aceste imprumuturi nu sunt
garantate de banii bancii. Si atunci aceste 20 de milioane le vand. Neputand sa
le vanda acum, au ramas cu ele. Deci bancile datorau, pentru fiecare milion bani
in banca, 20 de milioane imprumuturi promise. Guvernul a venit si le-a dat inca
- sa zicem - trei sau patru milioane. Dar, in continuare, cantitatea de
imprumuturi este mult mai mare decat capitalul bancii. Atunci bancile folosesc
banii de la guvern, dar au oprit imprumuturile

Romania se afla in plina spargere a bulei imobiliare. La iesirea din criza
financiara, care credeti ca va fi corectia pentru apartamentele vechi,
apartamente noi si terenuri?
George Iacobescu: Greu de spus, dar cred
ca va fi o corectie serioasa. Lucrurile de calitate buna isi vor pastra pretul.
Vorbind de apartamente vechi, cred ca vor fi cautate in continuare, pentru ca
sunt mult mai ieftine decat apartamentele noi si ofera o solutie. Majoritatea
romanilor traiesc in apartamente vechi.

Cat priveste apartamentele noi si
terenurile, va trebui sa existe o corectie in pretul lor. Trebuie sa scada,
pentru ca aceasta speculatie nu poate sa mearga la infinit. Aceasta speculatie
isi creeaza propria prabusire. Pretul de constructie a inceput sa creasca si in
Romania. Dar lumea nu poate sa-si permita sa plateasca sume atat de
mari.

Exista doar doua lucruri care pot sa intre in declin: valoarea
terenului si marja de profit a companiilor.

Care este explicatia cresterii preturilor de constructie?
George
Iacobescu: Din cauza dezvoltarii Indiei, Chinei si a Rusiei: toata mana de
lucru, materiile prime si echipamentul au devenit foarte scumpe. Iar in ultimii
patru ani, costurile s-au dublat, cererile au scazut, banii au devenit foarte
scumpi, ceea ce se cheama the perfect storm. Si atunci piata de imobiliare a
cazut si valorile au ajuns undeva la 50% din cat erau acum doi ani de zile.
 


Smart City, care e interesant, facut de oameni foarte destepti, la nord de fosta
Casa a Scanteii. M-a interesat pentru ca este bine gandit, cred ca va avea
succes si este ceva bun pentru Bucuresti

In primul trimestru din acest an a reusit sa depaseasca nivelul de 1.000 de dolari pe uncie (circa 35 de dolari pe gram),

petrolul a prezentat o corelatie pozitiva fata de pretul aurului, ceea
ce inseamna ca in ultimul an si jumatate cele doua active au evoluat
per ansamblu in acelasi sens, crescand sau scazand aproape la fel de
puternic. Spre deosebire, evolutia principalului indice american Dow
Jones Industrial Average (DJIA) in functie de aur prezinta cel mai bine
situatia din piata din aceasta perioada. Astfel, indicele american a
avut o evolutie total opusa fata de cea a pretului aurului, scazand
destul de puternic atunci cand aurul se aprecia. Aceeasi evolutie o
putem observa si fata de petrol.

n concluzie, cele doua active, aurul si petrolul, pot oferi cea mai
buna imagine asupra starii economiei. Astfel, in perioade de expansiune
economica investitorii prefera petrolul, si implicit riscurile aduse de
acesta, in vreme ce in recesiune aurul este activul favorit,
investitorii simtind nevoia unei stabilitati si neacceptand riscurile.

Banca Centrala a Rusiei (BCR) a cheltuit in doar doua luni 57,5 miliarde de dolari pentru a apara cursul rublei,
. “Rezervele de aur si devize ale BCR au scazut cu in total cu 97,6 mld USD in septembrie-octobrie

Rezervele bancii centrale ruse erau, la 1 noiembrie curent, plasate 45 % in dolari, 44% in euro, 10% in lire sterline

Suma totala se ridica, potrivit guvernatorului rus, la 475,4 miliarde
de dolari. Rezerva detinuta de rusi este a treia din lume, dupa cea a
Chinei si Japoniei

http://www.zf.ro/zf-24/solarworld-se-ofera-sa-cumpere-uzinele-opel-3519999/
doilea mare producator german de panouri solare SolarWorld
pregateste o oferta de achizitie a celor patru uzine germane
Opel, pentru suma de un miliard de euro

Valoarea titlurilor de trezorerie emise de SUA si detinute de guvernul de la
Pekin a urcat la 585 miliarde dolari, Japonia coborand pe locul doi cu o valoare
de 573,3 miliarde dolari.

Deutsche Bank, anchetata de Justitia SUA. Actiunile DB scad.

Totalul activelor bancilor din China a atins 59 300 miliarde de yuani
(8 680 miliarde de dolari) la inceputul lunii octombrie, potrivit
vicepresedintelui CRBC, Jiang Dingzhi. Profiturile bancilor din China
urcasera la 446,7 miliarde de yuani, adica de peste 12 ori mai mult
decat cele inregistrate in 2002.

Referitor la creditele neperformante, ponderea acestora a scayut la 5,5%, fata de mai mult de 20% in 2002.

Banca Centrala a Chinei intentioneaza sa isi multiplice de aproape 7
ori rezervele sale de aur, a anuntat azi un ziar fatalemente,
chinezesc. Potrivit sursei citate, cantitatea de aur ar creste astfel
de la 600 de tone, cat au chinezii acum, la circa 4000 de tone,

refuzat sa comenteze aceasta informatie.

Din cate stiu eu, China are in rezerva circa 1900 de miliarde de dolari
(asta la inceputul lunii octombrie), fiind cel mai mare detinator
mondial de certificate emise de Trezoreria SUA (in valoare de peste 585
miliarde de dolari), devansand titlurile detinute de japonezi (573,2
miliarde de dolari),

NIKKEY: down - candle



NASCOMP: est OK
main down, short up



DOWJOW: est ok
SD

GOLD: SD, if breaks res/ sup expect a wide movement

USD/JPY: est ok, got down to 94, then recovered to 98
SD

USD/CHF: good MAP, but no oreder
-div macd, look for reverse

GDP/JPY:est ok
it is a support, expect some recovery
if support broken, sell, SELL 138, st 145

EUR/USD: est WRONG-triangle broken, went to 1.24, but went up, 1.286
SD

EUR/GDP: broke rez, went strong up
expect recovery

EUr/CHF:SD

BVB:
Decizie surpriza: Cel mai mare broker si-a scos
la vanzare actiunile de la Bursa. KBC Securities, cel mai mare broker de
pe bursa locala si al patrulea actionar ca marime al Bursei, a scos la vanzare
aproape jumatate din actiunile pe care le detine la BVB, pentru aproape un
milion de euro

KBC si ING au intermedia impreuna tranzactii de peste 450 milioane de lei,
reprezentant circa 20% din transferurile totale din piata

deci KBC are ~10% din toata piata => vand 5% din toate act pt 1 mil => BVB = 20 MIL !!!

in criza financiara, nu exista bani de imprumut.
cei care au rezerve sunt jap, china, rusia, orient mij, in afara de jap, tari pe resurse.
deci care au vandut mult pe $. deci au rezerve in $, deci moneda care face ca ec sa se miste e $
din ac cauza s-a tot apreciat !!!

US INDEX: DIV MACD, MAX desc

De mai mult timp, bancherii privati isi indemnau clientii sa isi
plaseze macar 5 % din investitii in aur», spune André Montandon,
analist financier independent, expert in piata aurului.

Bancile ofereau hartii care certificau faptul ca esti posesorul unei
cantitati de aur, insa nu onorau cererea clientilor lor atunci cand
acestia solicitau metalul galben in forma fizica. Motivul? Aurul a
devenit foarte rar pe piata. Aceasta raritate se explica prin faptul ca
Africa de Sud, primul extractor de aur si`a coborat productia anuala de
la 700 la 200 de tone. China si Rusia, urmatorii mari extractori de aur
isi pastreaza in totalitate metalul galben pentru rezerve.

« Aurul scriptural este mai mult in proportii de mii, fata de cel
fizic. Iar sa cumperi hartii la pretul aurului, este parca excesiv

Azi, Elvetia este una dintre tarile care mai au cat de cat aur. Insa
pana si o banca cum e UBS, de unde ai putea cumpara monede de aur,
intarzie cu livrarile. “Am cumparat 2 kg in numele unui client, dar a
trebuit sa astept 4 zile pana cand comanda sa fie onorata”

nsa daca te duci in Germania, Olanda sau Austria, nici vorba sa poti
cumpara aur fizic. Nu mai spun ca Statelor Unite le e aproape imposibil
sa obtina metalul galben »

Goldavenue.com, care apartine de elvetienii de la MKS Finance, au
pretul de vanzare mai mare cu 20- 55% fata de cel al pietei. Si asta
din cauza raritatii aurului fizic.

SWIS:
est:ok
2-just a little overpassed, then retrited.
-> SD

DAX: est ok
SD, if support broken -> desc

NASCOMP,NAS100-est ok
SD/down, only if MAP broken might change the scenario



DOWJOW, est ok
SD

GOLD: est not wrong, continued the simetric triangle
down, target 550

USD/JPY: est ok, max neatins
it is in a desc AP,
sell 96.02, st = 99.71

USD/CHF:
-div macd
+ AP cresc, a tot crescut in jurul MAP
de urmarit cand scade sub min anterior
SELL: 1.15966, st=1.82

GDP/JPY: est ok
SELL

EUR/USD not hit
desc triangle - continue
SELL 1.25, st=1.28

EUR/CHF: wrong, it was up, but fortunetly, not hit the entry point
no prediction

ArcelorMittal,numarul unu mondial pe piata otelului va reduce producţia
cu 35% până la începutul anului 2009, din cauza problemelor economice
internaţionale, care au determinat o scădere a cererii, In state ca
Franta si Belgia, reducerea va atinge 50 %

FT:Pieţele emergente deţin 30% din PIB-ul mondial si vor ajunge la 50% în 15 ani

noiembrie 3, 2008

Obligaţiunile
naţionale de pe pieţele emergente s-ar putea dovedi a fi cel mai sigur
loc în care îşi pot plasa banii investitorii. Principalele două motive
în acest sens, conform Ashmore Investment Management, care
administrează 32 de miliarde de dolari de titluri de pe pieţele
emergente, sunt slăbiciunea finanţelor americane şi soliditatea
bilanţurilor contabile ale pieţelor emergente.

UK: with 20% of companies reporting that they had cut jobs.

robabil că şi criteriile de la Maastricht referitoare la deficitul
bugetar vor fi rediscutate. Ce va face România într-o Europă a
deficitelor mari? În ultimii ani, statul a crescut neproductiv pe seama
cheltuielilor ocazionate de un personal bugetar mai numeros cu 25%-30%.

De-acum încolo, statul va trebui să devină un mare investitor în
proiecte de infrastructură. Aceasta este una din puţinele căi prin care
se poate preveni o frânare bruscă a creşterii economice şi un şomaj în
expansiune rapidă...

PETROM A asigurat pretul la 80 euro

In acest scenariu, constructorii straini din SUA nu vor efectua
concedieri, ci din potriva, se vor extinde in urmatorii trei ani pentru
a ocupa cota de 20% din piata, detinuta in prezent de cele trei
companii din Detroit. Cu toate acestea, in urmatorii trei ani ar putea
fi pierdute aproape 1,8 milioane de locuri de munca aferente celor trei
companii.

Mai mult, guvernul SUA va fi afectat de lipsa
incasarii impozitelor si de povara asigurarii ajutorului de somaj
pentru cei concediati de companiie GM, Chrysler si Ford. Astfel,
Guvernul va pierde circa 60 de miliarde de dolari in primul an si
aproximativ 156,4 miliarde de dolari pana la sfarsitul celui de-al
treilea an.

Pe de alta parte, daca cele trei companii din
Detroit vor reduce cu 50% activitatea, SUA va pierde 2,5 milioane de
locuri de munca in primul an. Acest scenariu de criza ar costa guvernul
american 108 miliarde de dolari in urmatorii trei ani.

Astfel, vanzarile General Motors au scazut cu 45% luna trecuta, fata de
perioada similara a anului trecut, in timp ce vanzarile Ford s-au
diminuat cu 30%

Pe langa cei doi mari producatori auto, si Toyota si Honda au
raportat vanzari mai mici cu 23% si respectiv 25%, fapt ce arata ca
piata auto din SUA trece prin cea mai grea perioada din ultimii 25 de
ani.

GM a anuntat ca cererea pentru SUV-uri a fost in luna octombrie mai
mica cu 51%, in timp ce vanzarile pentru automobile au scazut cu 34%.
Ford a observat acelasi trend descendent in ceea ce priveste vanzarile
de autovehicule.

Această creştere a fost evidenţiată la toate tipurile de construcţii:
clădiri nerezidenţiale (+32,9%), clădiri rezidenţiale (+31,4%) şi
construcţii inginereşti (+30,1%).

41% dintre cei care au contractat un credit l-au utilizat pentru
cumpararea unei locuinte, in timp ce procente mari dintre raspunsuri
indica achizitionarea de masini (24%), aparatura casnica (16%), mobila
(11%), renovarea locuintei (10%) sau alte activitati.

Cei care au venituri mai mici de 150.000 de dolari pe an, vor
beneficia de o reducere suplimentara de 500 de dolari. Pentru a nu
afecta deficitul bugetar, Obama va elimina numeroasele reduceri de
impozite votate de administratia Bush si care îi favorizeaza pe cei
bogati.

Mai mult, Obama a promis ca va realiza o reducere de impozit de
3.000 de dolari pentru fiecare nou loc de munca creat de catre o
companie, iar subventiile de somaj vor creste.

Pentru domeniul imobiliar, Obama prevede un plan de 30 de miliarde de
dolari pentru ajutorarea proprietarilor afectati de criza imobiliara si
pentru prevenirea de noi falimente individuale

asigurarea medicala sa fie accesibila unui numar cat mai mare de
cetateni americani. Costul acestei reforme este estimat la 110 miliarde
de dolari, iar aceasta va permite celor 47 de milioane de americani

Cunoscut aparator al mediului, noul presedinte va investi 150 de
miliarde de dolari in 10 ani in energii regenerabile. Si-a propus
reducerea consumului de petrol cu 3%% si isi doreste sa obtina o
productie de biocarburanti de 230 de milioane de metri cubi pana in
2030, datorita subventiilor agricole.

Obama isi doreste reducerea emisiilor de CO2 cu 80% pana in 2050.

In timp ce deficitul comercial al Statelor Unite a fost de 711
miliarde de dolari in 2007, adica 5% din PIB, Obama a insistat, in
timpul campaniei sale, pe necesitatea unei renegocieri a catorva
aspecte ale acordului de liber-schimb cu Mexic si Canada.

Islanda: inflaţie de 20% în 2009

monday confirmed all weekly images.

sell EUR-USD

SWIS: setup 1-2-3, div macd, ec bazata pe banci, daca s-a rez asta -> creste / FIB 68 broken
DAX: div macd, 123 failed, 3>1, suport resisted on FIB 68
DOWJOW: fib broken, huge macd div, setup123 failed, too many bars, suport min intact => SD
SP500: sup min intact, huge div macd
NAS100: min broken, huge div macd, SD / down, fib broken
NASCOMP:min broken, huge div macd, SD / down, fib broken, resistence HAP
NIKKEY: min absolut, huge div macd, got down from MA. Japan is exporter, the behavior of importers does not change quickly, so expect slow recovery => DOWN

GOLD: broke 3 arc support => DOWN, confirmation, went up to the last support and then get down

USD/CHF: went up from a very strong support: LAP,MA,LB. Bar long, it can break MAP. UP




UDd/JPY: new min, went up quick to MA, should resume the downstream, DOWN
sell 96.02, srtop 99.71


EUR/CHF: new min, strong down, DOWN: sell on last bar min 1.4539, stop on last max: 1.4908

EUR/GDP: SD
EUR/USD: broke FIB68, it was a div macd, went up to fib, MB. then decreased DOWN
sell 1.2623, stop 1.3050

GDP/JPY: desc trend, went up to MA, sell 153.25, stop 166